龙湖继续降杠杆,股权融资超23亿港元

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此次配售是龙湖用股权融资的方式补充自有资金,进一步降杠杆、控风险。

临近年末,上市房企开始抓住市场机会进行融资以补充现金。

12月2日,龙湖集团(00960.HK)发布公告,宣布公司及控股股东以先旧后新方式配售1亿股股份,龙湖集团增发5000万股,每股配售价47.00港元,较上日收市价50.80港元折让约7.48%。龙湖集团通过增发股票所得款项净额约为23.31亿港元。

龙湖集团此次配售代理主要包括,中国国际金融香港证券有限公司、高盛(亚洲)、香港上海汇丰银行及Morgan Stanley & Co.International plc。

香港联交所资料显示,2017年至今,龙湖集团控股股东累计增持龙湖集团超6300万股,市值约为32亿港币。交易完成后,龙湖集团前两大股东的合计持股比例仍超过65%。

受配股融资影响,龙湖集团股价出现下跌,截止今日收盘,龙湖股价降至每股44.8港元。

龙湖集团表示,配售及认购是筹集更多资金的最有效方法,以拓宽股东及资本基础,并加强公司的财务状况。龙湖拟将此次配售所得款项作为集团的一般营运资金,或将有助于公司更好地把握行业下半场的战略机遇。

对于龙湖此次配股行为,市场分析人士认为,一是为了抓住后续的市场机会:由于疫情防控有效,中国的经济有力复苏,而现在龙湖的主要业务涉及地产开发、商业运营、租赁住房和物业服务等领域,在经济复苏的过程中,这些领域均面临发展的窗口期,这次配售所补充的资金,会储备到公司的运营资金中,可以给公司的业务端更多的战略余量,更好的把握行业深度整合期的机遇。

二是三道红线之下,作为绿档房企,龙湖虽然三道红线均未触及,但始终在财务上坚持自律,并不断以更高的标准要求自己,此次配售也可以看做是龙湖用股权融资的方式补充自有资金,进一步降杠杆、控风险。

此前花旗发布研报认为,龙湖集团已建立反周期能力,并有效执行良好的多元化战略,其核心竞争力,包括发展布局、产品定位、专业管理及低成本融资,将继续为其长远可持续发展提供支撑。

而摩根大通则分析称,龙湖并不急于筹集资金,亦未针对任何特定的收购目标或土地储备筹集资金,因为我们相信,龙湖可于内部筹集该等资金。为龙湖维持稳定的股权结构符合主席及第二大股东的利益,因此公司可继续为股东带来最大回报。此次股权发售不会对公司的基本面产生任何改变。

目前,龙湖集团仍旧坚持地产开发、商业运营、租赁住房、智慧服务四大主航道业务并行。2020年中报显示,龙湖保持了平均借贷成本4.5%的低位,平均贷款年限6.45年,净负债率51.4%,在手现金784.0亿元,现金短债比4.55,一系列指标均维持行业内的较高水准。

克而瑞数据显示,2020年前11月,龙湖集团实现全口径销售额2428亿元;权益销售额1709亿元。早先,龙湖集团将2020年销售目标为2600亿元,以此计算,2020年前11月龙湖集团目标完成率约93.98%。

龙湖集团CEO邵明晓曾表示,公司有信心完成全年2600亿元的目标,目标没有改变计划。

随着房企的偿债高峰临近,从去年至今,多家房企通过配股完成融资,今年开年,新城发展配股融资约27.31亿元、融创中国配股融资约80亿港元(约70.84亿元人民币)。

而在去年12月,富力地产、首创置业先后完成及计划配股融资。据克而瑞数据显示,2019年TOP50房企股权融资总额达到了446亿元。

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