英特尔90亿美元卖掉闪存业务 美媒提醒先确保CPU领先地位

观察者网·大橘财经讯(文/吕栋 编辑/尹哲)尽管二季度以NAND闪存为主的存储业务,在疫情刺激的需求下实现扭亏,但在经历连续六个季度亏损的“噩梦”后,英特尔已“无心恋战”。

10月20日,韩国半导体巨头SK海力士在官网宣布,将以90亿美元(约合人民币600亿元)的代价收购英特尔NAND业务。这将帮助其超越日本铠侠,成为仅次于三星的全球第二大NAND闪存厂商。

近一两年来,NAND闪存市场价格低迷,各大厂商竞争激烈,英特尔的市场份额并无明显改善。与此同时,AMD、英伟达还在CPU、数据中心、人工智能等领域,对英特尔步步紧逼。

对此,彭博社评论员认为,英特尔此时退出存储业务是明智的,该公司需要专注于其主要业务:CPU芯片。如果英特尔在CPU市场失去技术领先地位,其他领域都将变得无关紧要。

收购消息公布后,英特尔今天盘前涨幅超1%,SK海力士在韩国收跌近2%。此外,NAND厂商美光盘前涨幅达1.4%。

英特尔股价走势。

连续六个季度亏损

“英特尔可能会放弃自主生产NAND闪存,转而从第三方供应商那里购买。”今年3月,国外科技媒体的一篇报道并未引起太多关注。当时,英特尔正经历着存储业务连续第六个季度的亏损。

半年过后,被英特尔首席财务官乔治·戴维斯(George Davis)视为“一个大赌注”(big bet)的NAND闪存业务,已成功帮助整个存储业务扭亏为盈,但英特尔却失去耐心,不想再坚持下去。

当地时间10月20日,韩国半导体巨头SK海力士宣布与英特尔达成收购协议,前者将以90亿美元(约合人民币600亿元)的价格收购英特尔的NAND闪存及存储业务。

两家公司希望在2021年之前获得所需的政府许可。若交易最终达成,SK海力士将超越日本铠侠(Kioxia)成为全球NAND内存市场的第二大厂商,并进一步缩小与行业领头羊三星之间的差距。

SK海力士官网截图

根据双方协议,英特尔将出售其所有的NAND业务,包括NAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务,以及其在中国大连的NAND闪存制造工厂,但该公司将保留其特有的®傲腾TM业务。

SK海力士在官网披露交易细节,在获取相关许可后,其将通过支付第一期70亿美元对价从英特尔收购NAND SSD业务(包括NAND SSD相关知识产权和员工)以及大连工厂。

此后,预计在2025年3月份最终交割时,SK海力士将支付20亿美元余款从英特尔收购其余相关资产,包括NAND闪存晶圆的生产及设计相关的知识产权、研发人员以及大连工厂的员工。

观察者网梳理发现,英特尔大连工厂于2011年实现投产,最初主要生产65nm工艺的芯片组等产品,随后该公司在2015年拿出55亿美元,将大连工厂升级为“非易失性存储”(NVM)制造工厂,这也是英特尔迄今为止在中国最大的一笔单笔投资。

英特尔固态硬盘产品 图片来源:官网

2016年7月,大连工厂升级后一期项目投产,英特尔次年发布的部分数据中心级固态盘就曾使用这里生产的3D NAND。2018年9月,二期项目投产,英特尔目前最先进的96层3D NAND就产自该厂。

不过,在英特尔业务中,存储业务知名度并不如数据中心和PC业务,其3D NAND产品对外销售隶属于NSG(Non-Volatile Memory Solutions Group)业务集团。2016-2018财年,NSG业务实现营收25.8亿美元、35.1亿美元、43亿美元,年复合增长率约20%。

但由于3D NAND前期投入过重,且大连厂设备处于折旧期,NSG业务在2016年以来陷入持续亏损。2016-2017年,NSG分别亏损5.4亿美元、2.6亿美元。2018年,在收到1.6亿美元的政府补助后,仍亏损500万美元。

“无法主宰的领域”

进入2019年后,NAND市场价格继续低迷,英特尔存储业务也在全年四个季度持续亏损,以至于当年7月就有媒体传出,SK海力士想收购整个英特尔大连工厂和3D NAND业务,方案与现在的收购协议如出一辙。

全球NAND闪存市场价格走势 图片来自:福布斯

但英特尔否认了相关报道。该公司当时发布声明,鉴于当前行业态势,出现此类传闻是很自然的,并不令人惊讶。内存与存储依然是其以数据为中心战略的核心,将继续保持对这些业务的投入。

在持续亏损的同时,英特尔的市场份额也没并未有明显起色。

根据中国闪存市场数据,2019年四季度,英特尔在NAND市场的份额为9.8%,相比当年一季度增长1.8个百分点,行业第一三星同期增长4.1个百分点,市场份额达到35.1%,二者高下立见。

进入2020年,英特尔NAND业务一季度再次亏损。

在3月的一场分析师会议上,该公司首席财务官乔治·戴维斯坦言,NAND存储器业务尚未达到该公司希望看到的水平。他补充称,该公司正考虑与一些公司建立合作关系,以提高盈利能力,不排除将部分NAND芯片制造业务外包给第三方。

随着二季度全球新冠大流行,居家办公和在线教育给智能终端市场带来巨大需求,NAND市场价格也开始反弹。

在此背景下,英特尔存储业务二季度实现营收16.59亿美元,同比增长76.5%,环比增长24%,创下历史新高;经营利润3.22亿美元,结束连续六个季度的亏损。

但英特尔显然信心不足,已“无心恋战”。

虽然二季度受益于新冠疫情,但投资者担心,如果第二波疫情再起,对于科技产品的带动力相较第一波疫情之初,会大打折扣。毕竟要维持在家办公、在线教育等需求下,PC、平板等都基本完成换新,而且这些产品的使用寿命都很长,不可能长期维持换机需求。

调研机构“中国闪存市场”也指出,在新冠疫情面临秋冬季节反弹,失业率居高不下,以及全球贸易局势紧张下,渠道市场客户仍是严格管控库存,拉货积极性较差,反应出对于后市发展的悲观态度。

一家与英特尔合作的解决方案提供商的高管坦言,考虑到英特尔还远不是SSD市场上最大的玩家,出售NAND业务的决定并不令人意外。该公司二季度的NAND闪存收入占整个市场的11%,落后于SK海力士、美光、西部数字、东芝和三星。

“这是一个他们无法主宰的商业领域。这就涉及到,如果你是英特尔,你是否想要进入一个你无法主导的商业领域?”他直言,“从历史上看,答案是否定的。”

2020年第二季度,全球NAND市场份额 图片来源:中国闪存市场

事实上,在NAND闪存市场领域,中国企业也在努力追赶。

今年4月13日,长江存储宣布,该公司跳过96层,成功研发128层QLC3D NAND闪存(型号:X2-6070),并已在多家控制器厂商SSD等终端存储产品上通过验证。

长江存储一期生产线月产能10万片,今年以来产能一直在爬坡。对于量产时间,该公司向观察者网透露,配合前述产能,128层NAND闪存将于今年年底到明年上半年陆续量产。

“明智的选择”

在英特尔和SK海力士的交易传出后,彭博社评论员以《英特尔可以把存储游戏留给三星》为题发表评论,称赞英特尔在前景黯淡地情况下,明智地放弃了内存业务。

文章认为,这是一场不需要英特尔参与的“战斗”,该公司需要优先考虑其主要业务:CPU芯片。

彭博社截图

“坦率地说,英特尔已经被一些不必要的收购和进军完全不同的市场分散了注意力,这些市场包括安全软件、智能手机无线芯片和可编程FPGA芯片”,彭博社评论员认为,“如果该公司在CPU市场失去技术领先地位,所有这些领域都无关紧要。”

在今年7月英特尔宣布7nm芯片量产最晚要延迟到2023年后,多数行业分析师认为,AMD将在未来几年生产出速度更快、性能更好的处理器,该公司已推出基于台积电7nm工艺的产品。

根据调研机构“Mercury Research”发布的数据,截至2019年第四季度,AMD已连续第9个季度获得X86 CPU市场份额的提升,占有率达到15.5%,同比增长3.2个百分点。

该机构认为,AMD市场份额提升和英特尔处理器的缺货不无关系,但锐龙移动处理器表现也可圈可点,而且随着Ryzen 4000系列处理器的发布,该公司在2020年应该会获得更多的份额。

除此之外,由于在制程上进展不顺等原因,英特尔“美国第一大半导体企业”的宝座也被英伟达夺走,后者受益于数据中心业务快速增长,今年以来股价涨幅高达130%,市值目前高出英特尔1000亿美元。

彭博社评论员也在文章中坦言,英特尔最近表现不佳,退出内存行业有助于其调整自己。

“虽然一笔90亿美元的交易并不能解决一家市值2000亿美元公司的所有问题,但英特尔朝着更加专注的方向迈出的每一步都是积极的,而且如果该公司退出存储业务,其年度自由现金流可能增加20亿美元。”文章称。

而英特尔在出售NAND的同时,也在将资源投向其他领域。

该公司透露,计划将本次交易获得的资金用于开发业界领先的产品和加强其具有长期成长潜力的业务重点,包括人工智能(AI)、5G网络与智能、自动驾驶相关边缘设备等。

“对于英特尔来说,这次交易能让我们更加专注于投资具有差异化特点的技术,从而令我们在客户的成功中扮演更重要的角色,并且为我们的投资者产出可观的回报。”英特尔CEO鲍勃·斯旺表示。

(原标题:英特尔90亿美元卖掉闪存业务,美媒提醒先确保CPU领先地位)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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